Clifford Chance
Clifford Chance advised the Development Bank of Southern Africa on the issue of its first green bonds for an amount of €200m
2 March 2021
Clifford Chance advised the Development Bank of Southern Africa on the issue of its first green bonds for an amount of €200m
Clifford Chance advised the Development Bank of Southern Africa (DBSA) on the issue of its first green bonds. The €200m bonds were issued through a private placement with the French development finance institution, the Agence Française de Développement (AFD).
The bonds have been structured in alignment with the DBSA's recently released Green Bond Framework which reiterates the DBSA’s commitment to playing a role in the just transition to a low carbon economy. The Framework is aligned with the International Capital Market Association (ICMA) Green Bond Principles.
The proceeds of the issue of the bonds will be applied to projects that contribute to climate mitigation and/or adaptation, that are aligned to the South Africa’s National Development Plan's objective of an “environmentally sustainable and equitable transition to a low carbon economy” and that are aligned with the UN Sustainable Development Goals.
The bonds are governed by French law and are cleared in Euroclear France.
The team advising DBSA on this transaction was composed of Cédric Burford, partner, and Auriane Bijon, counsel.
Clifford Chance a conseillé la Development Bank of Southern Africa (DBSA) lors de sa première émission de green bonds pour un montant de 200 millions d'euros
Clifford Chance a conseillé la Development Bank of Southern Africa (DBSA), la banque de développement d'Afrique du Sud, lors de sa première émission de green bonds. Les 200 millions d'euros d'obligations ont été émis dans le cadre d'un placement privé auprès de l'Agence Française de Développement (AFD).
Les obligations ont été structurées conformément au Green Bond Framework récemment publié par la DBSA, qui réitère l'engagement de la DBSA de jouer un rôle dans la juste transition vers une économie à faible émission de carbone. Le Green Bond Framework est aligné sur les Green Bond Principles de l'International Capital Market Association (ICMA).
Le produit de l'émission des obligations sera affecté à des projets qui contribuent à l'atténuation et/ou l'adaptation au climat, qui sont conformes à l'objectif du Plan National de Développement de l'Afrique du Sud d'une "transition équitable et écologiquement durable à une économie bas carbone" et sont alignés avec les Objectifs de Développement Durable des Nations Unies.
Les obligations sont régies par le droit français et seront inscrites en compte dans les livres d'Euroclear France.
L'équipe accompagnant la DBSA dans cette transaction était composée de Cédric Burford, associé, et Auriane Bijon, counsel.
