Skip to main content

Clifford Chance

Clifford Chance

News and awards

Clifford Chance advises Volkswagen Aktiengesellschaft on the issuance of U.S.$ 2.0 billion of bonds by Volkswagen Group of America Finance, LLC.

  • en
  • de
  • Language options

24 November 2014

Clifford Chance advises Volkswagen Aktiengesellschaft on the issuance of U.S.$ 2.0 billion of bonds by Volkswagen Group of America Finance, LLC.

Clifford Chance advised Volkswagen Aktiengesellschaft and Volkswagen Group of America Finance, LLC on the issuance of U.S.$ 2.0 billion of bonds by Volkswagen Group of America Finance, LLC primarily to U.S. institutional investors pursuant to Rule 144A of the Securities Act of 1933. 

The bonds are irrevocably and unconditionally guaranteed by Volkswagen Aktiengesellschaft. This was Volkswagen Group of America Finance LLC's second issuance of bonds to U.S institutional investors.

The bonds were issued in three tranches: the U.S.$ 750 million 1.600% senior notes due 2017, the U.S.$ 750 million 2.450% senior notes due 2019 and the U.S.$ 500 million floating rate senior notes due 2017.

The Clifford Chance advisory team consisted of partner George Hacket, counsel David Detweiler and associates Ryan Dunmire and Sarah Steece (US law, all Banking & Capital Markets, Frankfurt). German law advice was provided by partner Wolfgang Richter (Corporate, Frankfurt), English law advice by partner Stuart Dunlop and associate Kathryn McArdle (Capital Markets, London).

Clifford Chance berät Volkswagen AG und Volkswagen Group of America Finance, LLC bei der Emission einer 2,0 Mrd. US-Dollar-Anleihe an institutionelle Investoren

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Volkswagen Aktiengesellschaft und die Volkswagen Group of America Finance, LLC bei der Emission einer vornehmlich an institutionelle Investoren in den USA platzierten Anleihe gemäß Rule 144A des Securities Act of 1933 über 2,0 Milliarden US-Dollar beraten.

Die Bonds sind durch eine unwiderrufliche und unbedingte Garantie der Volkswagen Aktiengesellschaft besichert. Dies war die zweite Emission von Volkswagen Group of America Finance, LLC an institutionelle Investoren in den USA.

Die Emission der Anleihen erfolgt in drei Tranchen: Die erste Tranche über 750 Millionen US-Dollar ist  2017 fällig und wird mit 1,600% jährlich verzinst. Die zweite Tranche hat auch ein Volumen von 750 Millionen US-Dollar, einen festen Kupon von 2,450% jährlich und ist 2019 fällig. Die dritte Tranche ist 2017 fällig, hat einen Nennbetrag von 500 Millionen US-Dollar und ist variabel verzinslich.

Das Beratungsteam von Clifford Chance bestand aus Partner Dr. George Hacket, Counsel David Detweiler und Associates Ryan Dunmire und Sarah Steece (US-Recht, alle Banking & Capital Markets, Frankfurt). Zu Aspekten deutschen Rechts beriet Partner Dr. Wolfgang Richter (Corporate, Frankfurt). Die Beratung zu Fragen des englischen Rechts erfolgte durch Partner Stuart Dunlop und Associate Kathryn McArdle (Capital Markets, London).