Clifford Chance
Clifford Chance advises banking syndicate on SAP bond issue to refinance the acquisition of Concur Technologies, Inc.
24 November 2014
Clifford Chance advises banking syndicate on SAP bond issue to refinance the acquisition of Concur Technologies, Inc.
Clifford Chance has advised a syndicate of 19 banks led by Barclays, Citi, Deutsche Bank and Goldman Sachs on a EUR 2.75 billion bond issue by SAP SE to help refinance the acquisition of Concur Technologies, Inc.
The bond issue consisted of three tranches – a four-year floating interest rate tranche with a principal amount of EUR 750 million, an eight-year tranche with a principal amount of EUR 1 billion with a 1.125% coupon and a twelve-year tranche with a principal amount of EUR 1 billion with a 1.75% coupon.
Concur Technologies, Inc. is a global leader in travel and expenses management solutions. Concur's shareholders approved a takeover of the company by SAP America, Inc. at its AGM in November.
The Clifford Chance team was led by partner Sebastian Maerker and comprised counsel Dr. Felix Biedermann, associate Peter Becker and transaction lawyer Ksenia Chesnavskaya (all Banking & Capital Markets, Frankfurt).
Clifford Chance berät Bankenkonsortium bei Anleihe von SAP zur Refinanzierung der Akquisition der Concur Technologies, Inc.
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat ein Konsortium aus 19 Banken unter der Führung von Barclays, Citi, Deutsche Bank und Goldman Sachs bei der Emission von einer Anleihe durch die SAP SE im Gesamtvolumen von 2,75 Milliarden Euro zur teilweisen Refinanzierung der Akquisition der Concur Technologies, Inc. beraten.
Die Anleihe umfasst drei Tranchen: eine vierjährige variabel verzinsliche Tranche mit einem Volumen von 750 Millionen Euro, eine achtjährige Tranche mit einem Volumen von 1 Milliarde Euro und einem Kupon von 1,125%, sowie eine zwölfjährige Tranche mit einem Volumen von 1 Milliarde Euro und einem Kupon von 1,75%.
Concur Technologies, Inc. ist der weltweit führende Anbieter für Lösungen und Services im Bereich Reise- und Reisekostenmanagement. Die Aktionäre der Concur stimmten im November auf der Hauptversammlung der Übernahme des Unternehmens durch die SAP America, Inc. zu.
Das Beratungsteam von Clifford Chance unter Federführung von Partner Sebastian Maerker bestand aus Counsel Dr. Felix Biedermann, Associate Peter Becker und Transaction Lawyer Ksenia Chesnavskaya (alle Banking & Capital Markets, Frankfurt).
