Clifford Chance
Clifford Chance advises Hatfield Philips International on a restructuring of a securitised EUR 225m real estate loan
7 August 2014
Clifford Chance advises Hatfield Philips International on a restructuring of a securitised EUR 225m real estate loan
Clifford Chance has advised the special servicer, Hatfield Philips International, on a restructuring of a EUR 225m real estate loan which was originally granted in 2005 by ABN AMRO to a group of German companies for the acquisition of commercial real estate properties throughout Germany and was subsequently securitized through a CMBS issued by Talisman-6 Finance P.L.C.
In the context of a complex restructuring structure, the original owner of the property holding companies transferred its shares in the German companies to two independent holding companies incorporated in Ireland. In the context of such share transfer the German companies' debt was also restructured for insolvency purposes. Hatfield Philips International will continue to service the loan.
Following a similar restructuring transaction back in 2011, this transaction was a further successful real estate loan restructuring of this type initiated by Hatfield Philips International. The restructuring is supported and backed by a restructuring opinion (Sanierungsgutachten) within the meaning of IDW S6.
The Clifford Chance team was led by partner Dr. Arne Klüwer (Banking & Capital Markets) and comprised counsel Dr. Marie-Theres Rämer (Tax), senior associates Mortimer Berlet (Banking & Capital Markets) and Dr. Alexander Täumer (Tax) as well as associate Klara Klaushenke (Banking & Capital Markets) – all Frankfurt. English law advice in respect of the transaction was given by partner Emma Matebalavu and associate William Brewster (both Banking & Finance, London).
Clifford Chance berät Hatfield Philips International bei Restrukturierung eines verbrieften 225 Mio. Euro Immobilienkredits
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Hatfield Philips International bei der Restrukturierung eines 225 Millionen Euro Immobilienkredits beraten, der im Jahre 2005 ursprünglich durch die ABN AMRO an eine Gruppe von mehreren Grundstücksverwaltungsgesellschaften (deutsche Gesellschaften) ausgereicht und anschließend im Rahmen einer CMBS Transaktion durch Talisman-6 Finance P.L.C. verbrieft wurde.
Den Kredit hatten die deutschen Gesellschaften genutzt, um ein Portfolio von mehreren Grundstücken in Deutschland (Portfolio) zu erwerben. Im Rahmen einer komplexen Restrukturierung übertrug der ursprüngliche Eigentümer seine Anteile an den deutschen Gesellschaften an zwei unabhängige in Irland ansässige Holdinggesellschaften. Im Rahmen der Anteilsübertragung wurden die deutschen Gesellschaften für Insolvenzzwecke entschuldet. Hatfield Philips International wird auch in Zukunft für die Verwaltung und das Servicing des Kredits verantwortlich sein.
Nach einer bereits im Jahre 2011 erfolgreich durchgeführten Restrukturierung ist dies eine weitere von Hatfield Philips International initiierte Restrukturierung eines verbrieften Immobilienkredits dieser Art. Die Restrukturierung basiert auf einem gemäß IDW S6 erstellten Sanierungsgutachten.
Das Beratungsteam von Clifford Chance unter Leitung von Partner Dr. Arne Klüwer (Banking & Capital Markets) bestand aus Counsel Dr. Marie-Theres Rämer (Tax), den Senior Associates Mortimer Berlet (Banking & Capital Markets) und Dr. Alexander Täumer (Tax) sowie Associate Klara Klaushenke (Banking & Capital Markets) – alle Frankfurt. Zu den englisch-rechtlichen Aspekten der Transaktion waren Partnerin Emma Matebalavu und Associate William Brewster (beide Banking & Finance, London) beratend tätig.
